Vous êtes sur le point d’acheter ou vendre votre entreprise ?
Êtes-vous sûr de ce que vous achetez ou de ce que vous vendez ?
Vendre ou acheter une entreprise, c’est souvent la décision la plus importante de votre vie professionnelle.
Pour aborder votre transaction avec toutes les cartes en main, négocier en connaissance de cause et éviter les mauvaises surprises après la signature, Diligencia réalise pour vous un audit financier d’acquisition ou de cession claire, indépendant et adapté à votre situation.
Dans quelle situation êtes-vous ?
Lorsqu’un acheteur envisage d’acquérir une entreprise, il s’expose à des risques considérables s’il se fie uniquement aux informations fournies par le vendeur. L’audit financier d’acquisition — ou due diligence financière — est la démarche qui lui permet de transformer une décision intuitive en une décision éclairée. Voici pourquoi elle est indispensable:
Vérifier la performance réelle de l’entreprise
Les informations financières présentées par la Société peuvent avoir été manipulé ou bien amélioré. L’audit financier permet de retraiter les états financiers pour distinguer la performance normative — celle que l’acheteur retrouvera effectivement après la transaction — de la performance présentée.
Identifier les risques cachés et les passifs non apparents
Une entreprise peut dissimuler, parfois involontairement, des engagements qui n’apparaissent pas au bilan : litiges en cours, garanties accordées aux clients, dettes fiscales ou sociales latentes, contrats défavorables à long terme. L’audit financier d’acquisition permet de mettre au jour ces passifs et d’ajuster en conséquence le prix ou les garanties demandées au vendeur (garantie d’actif et de passif).
Sécuriser la valorisation et la négociation du prix
La valorisation d’une entreprise repose sur des données financières. Si ces données sont inexactes ou incomplètes, la valorisation l’est aussi. En identifiant les ajustements nécessaires — stocks surévalués, créances douteuses, immobilisations obsolètes — l’acheteur dispose d’arguments concrets pour renégocier le prix à la baisse ou exiger des mécanismes d’ajustement post-transaction (earn-out, escrow).
Comprendre la structure et la qualité du bilan
Au-delà du compte de résultat, la santé bilancielle de l’entreprise est déterminante. Un besoin en fonds de roulement mal calibré, un endettement sous-estimé ou une trésorerie artificiellement gonflée à la date de cession peuvent créer des surprises désagréables dès les premiers mois post-acquisition. L’audit d’acquisition permet de s’assurer que le niveau de dette retenu dans la transaction — la notion de dette nette — est bien exhaustif.
Valider la soutenabilité du modèle économique
L’auditeur transactionnel ne se limite pas aux chiffres passés : il interroge leur durabilité. La base clients est-elle concentrée sur quelques acteurs clés ? Les contrats sont-ils renouvelables ? La croissance passée est-elle organique ou le fruit d’acquisitions ponctuelles ? Ces questions permettent à l’acheteur d’évaluer si les projections du plan d’affaires sont réalistes, et d’éviter de payer pour une croissance qui ne se matérialisera jamais.
Pour un vendeur d’entreprise, faire réaliser une due diligence financière à la vente n’est pas une contrainte de plus : c’est un outil stratégique !
Maîtriser le récit financier
En lançant votre propre due diligence, vous identifiez en amont les points sensibles que l’acheteur ne manquera pas de soulever. Erreurs comptables, zones de risque, retraitements à opérer : mieux vaut les découvrir soi-même, les corriger si possible ou préparer une réponse solide, plutôt que de les voir surgir en pleine négociation au moment le plus inopportun
Sécuriser et maximiser le prix de vente
Un audit financier de vente bien construit documente et valorise les points forts de l’entreprise. Il donne au vendeur des arguments concrets pour justifier son prix et résister aux tentatives de renégociation à la baisse des acheteurs.
Accélérer le processus de vente
Un acquéreur qui dispose d’un audit financier de vente de qualité a moins de raisons de multiplier les demandes d’information et les allers-retours auprès de votre équipe finance. Le processus est plus fluide, les délais raccourcis, et le risque de rupture des négociations réduit.
Limiter les risques post-cession
Une audit de vente sérieux est aussi un levier pour négocier les garanties post-transaction. En documentant de façon transparente la situation financière de l’entreprise, vous réduisez les zones d’incertitude qui poussent l’acheteur à exiger des protections étendues — vous êtes donc en meilleure position pour négocier le périmètre et le montant des garanties d’actif et de passif exigées par l’acheteur.
Pour de plus amples informations n’hésitez pas à consulter la section Questions/Réponses ou à nous contacter directement.
Au plaisir de travailler ensemble !
